■フジ・メディア・ホールディングス
・不況なので企業が広告費を抑えている。
だからフジも厳しい。なのでなにか新しい手を打たないと。
（注：フジにはディノスという通販会社があります。）


■ライブドア・ホールディングス
・通信事業（インターネット）に専念したい


■セシール
インターネット通販が伸びてきたため、カタログ通販は伸び悩み

２）公開買付者が本公開買付けの実施を決定するに至った意思決定の過程

（（フジ・メディア・ホールディングスグループの状況））

事業環境は、地上テレビ放送のデジタル化、BS・CS放送やモバイル、ブロードバンドの普及のほか、国内経済・景気動向、法制度の改正、規制緩和などにより、大きく変化しております。とりわけ放送事業については、米国のサブプライムローン問題やリーマン・ブラザーズの破綻に端を発した未曾有の世界的な金融危機の影響による景気後退を受け、企業収益の落ち込みが広告費の抑制へとつながり、かつてない程に厳しい環境となっております。

（（セシールの状況））

ディノス及び対象者がともに主力チャネルとするカタログ通販については、近年成長が著しいインターネット通販、テレビ通販に押され、売上が頭打ちとなっております。

カタログ通販の中では総合・百貨店型の低迷が顕著となっておりますが、単一カテゴリーに特化した専門通販は健闘しております。カタログ通販での今後の成功のためには、多様化・専門化する顧客ニーズの把握、差別化商品の企画・開発（マーチャンダイジングの強化）、商品提案力・メディア力の強化などが必要になると認識しております。


（（お互いのメリット））

（売上拡大）
・  顧客リストの相互活用（カタログの相互送付、カタログの統合、顧客リストの統合など）
・  地域性の補完、商品性の補完
 
（コスト削減）
・  コールセンター・物流センターの相互利用
・  カタログコスト（用紙代、印刷費、通信費など）の低減
・  共同システム関連投資の低減
・  組織体制・人事制度の見直し等による費用の適正化

インターネット通販事業においては、インターネットサイトの相互活用（ID・ポイントの共通化、サイトの統合など）、両社の商品企画力・メディア開発力の相互活用を通じ、インターネット通販事業をカタログ通販事業に次ぐ第二の柱として育成・強化することが可能となります。

テレビ通販事業においては、日本最大の民間放送局を擁するフジ・メディア・ホールディングスグループの強みである、視聴者の趣味・趣向に基づく効果的なメディア戦略の立案、魅力的なTVショッピング番組の制作力を活用し、対象者の従来の事業展開を大幅に加速させることが可能となります。